Programa de Mercados de Capitales de Deuda

El desarrollo de los mercados de deuda locales (o mercados de bonos) contribuye a profundizar el sistema financiero de un país ya que aumenta la resiliencia del sistema financiero ante la reversión de flujos de capital durante períodos de inestabilidad financiera. Los mercados de deuda ayudan a movilizar el ahorro interno para financiar inversiones a largo plazo, reduciendo la dependencia del endeudamiento externo. Los mercados de deuda de los países de América Latina y el Caribe ("ALC") se muestran rezagados frente a otras regiones de mercados emergentes en términos de desarrollo del mercado de capitales, en particular en la participación del sector privado. Las emisiones de bonos corporativos de la región de ALC representan sólo el 33% de su PIB frente al 95% de Asia Oriental y 43 % Europa del Este. Los mercados de bonos corporativos en ALC también se caracterizan por una alta concentración en empresas de alta calificación crediticia (calificación AA o superior), falta de liquidez, pequeño tamaño de emisiones corporativas y vencimientos más cortos que los bonos soberanos.

El Grupo BID ha diseñado un programa regional para apoyar a los emisores del sector privado1 en obtener financiamiento a través de los mercados de deuda ofreciendo dos productos tanto en moneda local como en dólares: (i) Garantías Parciales de Crédito (“GPCs”) que actúan como mejora crediticia de las emisiones y satisfacer los requerimientos de apetito de riesgo y de calificación crediticia de los inversores institucionales locales; y (ii) la suscripción directa de títulos de deuda2 que se espera sea un reflejo de "sello de calidad" para impulsar a inversores locales a invertir. Los beneficios para los emisores del sector privado serán el acceso a una base de financiamiento más diversificada, y mejores condiciones financieras (plazos más largos y mayores montos de emisión, etc.). Se espera que el Programa contribuya a profundizar los sistemas financieros de ALC. Los emisores de todos los países miembros del Grupo BID pueden beneficiarse del Programa.





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1 Private sector issuers include: Corporates, Financial Intermediaries, Special, Purpose Vehicles, and any other entity eligible to receive financing in accordance to IDB Group policies.

2 Debt securities are debt instruments issued by corporates, financial institutions, sub-nationals entities, included among others: bonds, notes, debentures, certificates, commercial paper that are traded in the capital markets.