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IDB Invest provides a R$315 million total credit guarantee to Pirapora solar project in Brazil

  • This is the second time that IDB Invest provides this kind of guarantee in Reais for a renewable energy project

IDB Invest, the private sector arm of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, has provided a total credit guarantee of R$315 million to cover the debentures issuance for the financing of the construction and operation of phase II of the Pirapora solar complex, which is being developed and operated by EDF Renewables and Canadian Solar in Brazil, with a combined capacity of 191.5 MW.

The project will be the first large-scale solar photovoltaic (PV) project to be financed on a project finance basis in Brazil, contributing to the growing supply of non-conventional renewable energy in the country. It supports Brazil’s efforts to diversify its energy matrix to reduce reliance on variable hydro generation by providing approximately 357 MWh of clean solar PV energy during its first year of operation. The project contributes to Brazil’s goal to reduce greenhouse gas emissions by 43 percent by 2030 by eliminating approximately 3.3 million tons of CO2 during the life of the project.

Phase II consists of five solar-PV plants located in Pirapora, Minas Gerais, in Brazil. The operation increases private sector participation in the energy sector while promoting upstream development of the PV sector in the country and the growth of capital markets through the issuance of the debentures. The structure provides financial flexibility and the terms required to make the project financially viable and profitable, particularly given the limited supply of long-term financing denominated in Reais in Brazil.

IDB Invest participation will allow the project to secure 16-year financing, which is not available from commercial banks, through the issuance of the debentures guaranteed by the total credit guarantee. IDB Invest has identified the debenture market as a key source of funding of energy and infrastructure projects in Brazil. This market, among others, will be incentivized with the development of the B2 Infra debt fund, which is being structured by IDB Invest in coordination with BNDES. The settlement of the bonds took place on October 15th and raised more than two times the amount required. The issuance wrapped by IDB Invest’s total credit guarantee has been rated AAA (local) / A+ (international) by Fitch. The price and the tenor obtained by this issuance were a first of a kind in the Brazilian market.

This is the second time that IDB Invest has provided a guarantee in Reais for a renewable energy project as well as a guarantee of an infrastructure debenture in the local capital markets. By providing an international AAA guarantee, IDB Invest fosters the growth of capital markets in Brazil, which enables the mobilization of new sources of liquidity. IDB Invest’s total credit guarantee’s innovative nature and structure differ from the traditional short-term construction completion guarantees, the cost of which is ultimately paid by project sponsors.

About IDB Invest
IDB Invest, the private sector institution of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, is a multilateral development bank committed to supporting Latin America and Caribbean businesses. It finances sustainable enterprises and projects to achieve financial results that maximize economic, social and environmental development for the region. With a current portfolio of $11.2 billion under management and 330 clients in 23 countries, IDB Invest works across sectors to provide innovative financial solutions and advisory services that meet the evolving demands of its clients. As of November 2017, IDB Invest is the trade name of the Inter-American Investment Corporation.

About EDF Renewables and Canadian Solar
EDF Renewables is a market leader in renewable energy electricity, with a portfolio of 14,2 GW gross installed capacity focused for the most part on wind (onshore and offshore) and solar photovoltaic energy. Mostly operating in Europe and North America, EDF Renewables continues its development by taking strong positions in promising emerging areas such as Brazil, China, India, or South Africa, and North Africa and Gulf Cooperation Council regions. The Company is also present in other segments of the renewable energy market: marine energy, distributed energies and energy storage. EDF Renewables manages renewable energy projects’ development and construction as well as operations and maintenance for its own account and for third parties. EDF Renewables is a subsidiary of the EDF Group dedicated to renewable energy.

Canadian Solar is a global energy provider. It is active in 20 countries as one of the largest manufacturers of solar PV modules and solar power systems, with a manufacturing capacity of 5.8 GW per year in seven countries, including Brazil, as well as a pipeline of utility scale power projects. The company is publicly traded on the NASDAQ.

 

BID Invest concede garantia total de crédito de R$315 milhões ao projeto solar Pirapora no Brasil

  • Esta é a segunda vez que a BID Invest oferece esse tipo de garantia em reais para um projeto de energia renovável

O BID Invest, braço do setor privado do Grupo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), concedeu uma garantia total de crédito de R$ 315 milhões para cobrir a emissão de debêntures para o financiamento da construção e operação da fase II do complexo solar de Pirapora. O projeto, desenvolvido e operado pela EDF Renewables e Canadian Solar no Brasil, possui uma capacidade instalada de produção de energia combinada de 191,5 MW.

O projeto será o primeiro projeto solar fotovoltaico de larga escala a ser financiado pela modalidade de “project financing” no Brasil, contribuindo para a crescente oferta de energia renovável não convencional no país. O projeto apoia os esforços do Brasil para diversificar sua matriz energética a fim de reduzir a dependência na geração hidrelétrica, uma fonte de energia variável, fornecendo aproximadamente 357 MW/h de energia solar fotovoltaica limpa durante seu primeiro ano de operação. O projeto contribui para a meta do Brasil de reduzir as emissões de gases do efeito estufa em 43 por cento até 2030, eliminando aproximadamente 3,3 milhões de toneladas de CO2 durante a vida do projeto.

A Fase II consiste em cinco plantas solares fotovoltaicas (PV) localizadas em Pirapora, Minas Gerais. A operação aumenta a participação do setor privado no setor energético, promovendo o desenvolvimento upstream do setor fotovoltaico no país e o crescimento dos mercados de capitais por meio da emissão das debêntures. A estrutura oferece flexibilidade financeira e os termos necessários para tornar o projeto financeiramente viável e lucrativo, particularmente devido à oferta muito limitada de financiamentos de longo prazo denominados em reais no Brasil.

A participação do BID Invest permitirá que o projeto assegure financiamento com prazo de 16 anos, um prazo de maturidade atualmente não disponibilizado pelos bancos comerciais nacionais, ao fornecer uma garantia de crédito para o total da emissão de debêntures.  

O BID Invest identificou o mercado de debêntures como uma das principais fontes de financiamento de projetos de energia e infraestrutura no Brasil. Esse mercado, entre outros, será incentivado com o desenvolvimento do fundo de dívida B2 Infra, que está sendo estruturado pelo BID Invest em coordenação com o BNDES. A liquidação dos títulos ocorreu em 15 de outubro e levantou mais de duas vezes o valor exigido. A emissão coberta pela garantia total de crédito do BID Invest tem sido classificada como AAA (local) / A + (internacional) pela Fitch. O preço e o prazo obtidos por essa emissão foram os primeiros do gênero no mercado brasileiro.

Esta é a segunda vez que o BID Invest fornece garantia em reais para um projeto de energia renovável, bem como garantia de uma debênture de infraestrutura no mercado de capital local. Ao fornecer uma garantia internacional de AAA, o BID Invest promove o crescimento do mercado de capitais no Brasil, o que possibilita a mobilização de novas fontes de liquidez. A natureza e a estrutura inovadoras da garantia de crédito total do BID Invest diferem das tradicionais garantias de conclusão de construção de curto prazo, cujo custo é pago pelos patrocinadores do projeto.

Sobre o BID Invest
O BID Invest, a instituição do Grupo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) para o setor privado, é um banco de desenvolvimento multilateral comprometido com o apoio ao setor privado na América Latina e no Caribe. O BID Invest financia empreendimentos e projetos sustentáveis para alcançar resultados financeiros que maximizem o desenvolvimento econômico, social e ambiental da região. Com uma carteira de US$11,2 bilhões em ativos sob gestão e 330 clientes em 23 países, o BID Invest oferece soluções financeiras inovadoras e serviços de assessoria que atendem às necessidades de seus clientes em uma variedade de setores. Desde novembro de 2017, BID Invest é o nome comercial da Corporação Interamericana de Investimentos.

Sobre a EDF Renewables e a Canadian Solar
A EDF Renewables é líder de mercado em eletricidade de energia renovável, com um portfólio de 14,2 GW de capacidade instalada bruta, concentrada principalmente em energia eólica (onshore e offshore) e energia solar fotovoltaica. Operando principalmente na Europa e na América do Norte, a EDF Renewables continua seu desenvolvimento assumindo posições fortes em áreas emergentes promissoras como o Brasil, a China, a Índia ou a África do Sul, e as regiões do Norte da África e do Conselho de Cooperação do Golfo. A Companhia também está presente em outros segmentos do mercado de energia renovável: energia marinha, energias distribuídas e armazenamento de energia. A EDF Renewables gerencia o desenvolvimento e a construção de projetos de energia renovável, bem como operações e manutenção por conta própria e de terceiros. A EDF Renewables é uma subsidiária do Grupo EDF dedicada à energia renovável.

A Canadian Solar é uma fornecedora global de energia. Está presente em 20 países como um dos maiores fabricantes de módulos solares fotovoltaicos e sistemas de energia solar, com capacidade de produção de 5,8 GW por ano em sete países, incluindo o Brasil, bem como um pipeline de projetos de energia em escala de serviços públicos. A empresa é negociada publicamente na NASDAQ.