IDB Group & BDMG Support Green and Social Projects Through First Sustainable Bond Issued by a Financial Institution in Brazil

  • The proceeds from the sustainable bond will support green and social projects located in the State of Minas Gerais in Brazil

IDB Invest, a member of the IDB Group (IDB), has announced the acquisition of a $50 million sustainable bond, with a seven-year term, issued by Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais S.A. (BDMG). This deal makes BDMG the first Brazilian financial institution to issue a sustainable bond in the US private placement market.

The proceeds derived from the sustainable bond will support projects with measurable environmental and social benefits in Minas Gerais, such as energy efficiency, renewable energy, water and sanitation, health, and education projects. BDMG will use the proceeds of the bond to finance sub-borrowers that meet the criteria for both eligible green and social categories as set forth in BDMG’s sustainability bond framework.

The most significant development impact resulting from the transaction will be an increase in credit to green and social projects in the State of Minas Gerais in Brazil. BDMG will provide sub-loans to enterprises in connection with projects with a total size no greater than $5 million.

IDB Invest's participation was made possible by a package of technical assistance provided by the IDB to BDMG with resources of the SECCI Multi-donor fund and the Institutional fund.

Through this support, BDMG designed a framework for the identification and selection of projects aligned with the SDGs (Sustainable Development Goals). The framework of the BDMG sustainable bond received a second party opinion with the highest rating from Sustainalytics, an independent third-party reviewer.

IDB advised BDMG on the design of the methodological framework for the use of proceeds, involving criteria for selection, monitoring, and evaluation of projects, aligned with the Sustainable Bond Principles of ICMA (International Capital Market Association). With IDB support, BDMG also reviewed the eligible green project categories, included social categories, developed a greenhouse gas emissions calculator, and improved the KPIs from its framework to implement green and social tagging and impact monitoring.

This deal potentially contributes to ten United Nations Sustainable Development Goals (SDGs): Good Health and well-being (SDG 3), Quality education (SDG 4), Gender equality (SDG 5), Clean water and sanitation (SDG 6), Affordable and clean energy (SDG 7), Decent work and economic growth (SDG 8), Industry, innovation and infrastructure (SDG 9), Sustainable cities and communities (SDG 11), Responsible consumption and production (SDG 12), Life on land (SDG 15).

Support to this issuance is part of a strong commitment from the IDB Group to develop the sustainable and green bond market in Brazil as a way to encourage Brazilian sustainable and green recovery, including the promotion of good practices in the local market through the Brazilian Financial Innovation Laboratory for Sustainability.

Since 2017, the IDB has supported national development banks to access the green and sustainable capital markets and raise funds with an aggregate issuance volume of USD 800 million. IDB also developed, together with IDB Invest, the Green Bond Transparency Platform which facilitates reporting on green proceeds and KPIs.

About IDB Invest

IDB Invest, a member of the IDB Group, is a multilateral development bank committed to promoting the economic development of its member countries in Latin America and the Caribbean through the private sector. IDB Invest finances sustainable companies and projects to achieve financial results and maximize economic, social, and environmental development in the region. With a portfolio of $12.1 billion in asset management and 333 clients in 24 countries, IDB Invest provides innovative financial solutions and advisory services that meet the needs of its clients in a variety of industries.

About the IDB

The IDB is devoted to improving lives. Established in 1959, the IDB is a leading source of long-term financing for economic, social, and institutional development in Latin America and the Caribbean. The IDB also conducts cutting-edge research and provides policy advice, technical assistance, and training to public and private sector clients throughout the region.

About Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais

Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais S.A. (BDMG), created in 1962, is a financial institution controlled by the State of Minas Gerais. The function of BDMG, which operates in Minas Gerais and in neighboring states, is to promote social well-being by offering services and financial products aimed at productive diversification and socio-economic development. BDMG is a local development bank with assets of $1.2 billion. BDMG's strategy is linked to the Sustainable Development Goals, in the continuous search to generate positive socio-economic impact. In this sense, the Bank has been emphasizing actions that stimulate green economy, innovation, health, female entrepreneurship, microcredit, and urban infrastructure. The bank served over 13,000 clients in 2020.

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Gráfico

Grupo BID e BDMG ampliam apoio a projetos sociais e sustentáveis por meio do primeiro título sustentável emitido por uma instituição financeira no Brasil

  • Os recursos provenientes dos papéis apoiarão projetos sociais e sustentáveis em Minas Gerais

O BID Invest, membro do Grupo BID, anunciou a aquisição de US$ 50 milhões em títulos sustentáveis (sustainable bonds), com um prazo de sete anos, emitidos pelo Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais S.A. (BDMG). A operação consolida o BDMG como primeira instituição financeira brasileira a emitir um título sustentável no mercado norte-americano.

Os recursos provenientes dos títulos sustentáveis financiarão, em Minas Gerais, projetos com benefícios sociais e ambientais mensuráveis, como iniciativas de eficiência energética, energia renovável, água e saneamento, saúde e educação. Para avaliar os subempréstimos, o BDMG analisará os possíveis mutuários de acordo com critérios verdes e sociais estabelecidos em seu Framework de Títulos Sustentáveis.

Como resultado dessa transação, aumentará o crédito disponível para projetos verdes e sociais em Minas Gerais. Serão financiadas pelo BDMG empresas com projetos de até US$ 5 milhões.

A emissão desses primeiros títulos sustentáveis do BDMG, ora adquiridos pelo BID Invest, teve apoio do BID, que guiou etapas como desenho metodológico do framework – que foi concebido em alinhamento aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU. Esse documento foi submetido a uma análise de segunda opinião e recebeu a mais alta classificação por parte da Sustainalytics, consultoria independente especializada.

O framework norteia a utilização dos recursos financiados pelos títulos de dívida sustentáveis, envolvendo critérios de seleção, monitoramento e avaliação de projetos, observando os Princípios de Títulos Sustentáveis da ICMA (Associação Internacional de Mercados de Capitais, na sigla em inglês). Com o apoio do BID, o BDMG também revisou as categorias de projetos sustentáveis elegíveis, incluiu categorias sociais, desenvolveu uma calculadora de emissões de Gases de Efeito Estuda (EEE) e aperfeiçoou indicadores do framework com vistas à identificação e ao monitoramento de aspectos verdes e sociais dos ativos.

A assessoria do BID ao BDMG foi viabilizada por recursos do Fundo SECCI (Iniciativa pela Energia Sustentável e Mudança Climática, na sigla em inglês), formado por múltiplos doadores, e o Fundo Institucional.

Essa transação contribui, potencialmente, para dez ODS: Saúde e Bem-Estar (ODS 3), Educação de Qualidade (ODS 4), Igualdade de Gênero (ODS 5), Água potável e Saneamento (ODS 6), Energia Limpa e Acessível (ODS 7), Trabalho Decente e Crescimento Econômico (ODS 8), Indústria, Inovação e Infraestrutura (ODS 9), Cidades e Comunidades Sustentáveis (ODS 11), Consumo e Produção Responsáveis (ODS 12), Vida Terrestre (ODS 15).

O apoio a essa emissão integra o compromisso do Grupo BID em desenvolver o mercado de títulos verdes e sustentáveis no Brasil, bem como para promover uma recuperação econômica verde e sustentável. A estratégia inclui, ainda, a promoção de boas práticas no mercado local por meio do Laboratório Brasileiro de Inovação Financeira para a Sustentabilidade.

Desde 2017, o BID apoia Bancos Nacionais de Desenvolvimento a acessar os mercados de capital verdes e sustentáveis e a levantar fundos, com um volume agregado de emissões de USD 800 milhões. Em conjunto com o BID Invest, o BID também desenvolveu a Plataforma de Transparência dos Títulos Verdes (Green Bond Transparency Platform), que facilita o reporte de recursos verdes e de indicadores.

Sobre o BID Invest

O BID Invest, membro do Grupo BID, é um banco multilateral de desenvolvimento comprometido com a promoção do desenvolvimento econômico de seus países membros na América Latina e no Caribe, por meio do setor privado. O BID Invest financia empresas e projetos sustentáveis para alcançar resultados financeiros e maximizar o desenvolvimento econômico, social e ambiental da região. Com uma carteira de US$ 12,1 bilhões em gestão de ativos e 333 clientes em 24 países, o BID Invest oferece soluções financeiras inovadoras e serviços de consultoria que atendem às necessidades de seus clientes em uma variedade de setores.

Sobre o BID

O Banco Interamericano de Desenvolvimento tem como missão melhorar vidas. Criado em 1959, o BID é uma das principais fontes de financiamento de longo prazo para o desenvolvimento econômico, social e institucional da América Latina e o Caribe. O BID também realiza projetos de pesquisas de vanguarda e oferece assessoria sobre políticas, assistência técnica e capacitação a clientes públicos e privados em toda a região.

Sobre o Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais

O Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais S.A. (BDMG), criado em 1962, é uma instituição financeira controlada pelo Estado de Minas Gerais. A função do BDMG, que opera em Minas Gerais e nos estados vizinhos, é promover o bem-estar social, por meio da oferta de serviços e produtos financeiros, objetivando a diversificação produtiva e o desenvolvimento socioeconômico. O BMDG é um banco de desenvolvimento local, com fundos de US$ 1,2 milhão. A estratégia do BMDG está vinculada aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, na busca contínua de geração de impactos socioeconômicos positivos. Nesse sentido, o Banco tem enfatizado ações que estimulem a economia verde, inovação, saúde, empreendedorismo feminino, microcrédito e infraestrutura urbana. O Banco atendeu mais de 13.000 clientes em 2020.