• Dos nuevas publicaciones del Consorcio de la Base de Datos Global de Riesgo de Mercados Emergentes (GEMs) ofrecen patrones granulares de incumplimiento y recuperación durante más de tres décadas de financiamiento para el desarrollo y destacan los principales impulsores del riesgo de inversión en los mercados emergentes.

• El Consorcio GEMs está compuesto por 26 bancos multilaterales de desarrollo (BMD) e instituciones financieras de desarrollo (IFD).

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y BID Invest, miembros del Consorcio de Bases de Datos Globales sobre Riesgos de Mercados Emergentes (GEMs), anunciaron el lanzamiento de dos publicaciones que arrojan luz sobre las tendencias del riesgo crediticio en los mercados emergentes y las economías en desarrollo (MEED). Las publicaciones, basadas en más de 30 años de datos de los miembros del Consorcio GEMs, brindan información crucial sobre las tasas de incumplimiento y recuperación, lo que ayuda a mejorar la comprensión de los riesgos de inversión en los MEED.

La primera publicación analiza el desempeño crediticio de los préstamos a entidades públicas y privadas. La tasa de incumplimiento anual promedio de los préstamos a entidades privadas, del 3,56%, está en línea con la de muchas empresas sin calificación de grado de inversión en economías avanzadas, y la tasa de recuperación promedio del 72,2% es más alta que muchos parámetros de referencia mundiales. Si bien las estadísticas del GEMs reflejan la experiencia única de los bancos multilaterales de desarrollo (BMD) y las instituciones financieras de desarrollo (IFD), estos resultados brindan información valiosa sobre el riesgo de inversión en los MEED, un área caracterizada por la falta de datos disponibles sobre el riesgo crediticio.

La segunda publicación proporciona tasas de impago y, por primera vez, tasas de recuperación de los préstamos soberanos y garantizados por el Estado, sobre la base de un rango ampliado de 40 años de datos. Los resultados muestran una tasa de impago anual promedio del 1,06% y una tasa de recuperación promedio del 94,9%, y complementan las estadísticas del GEMs sobre contrapartes privadas y públicas para brindar una visión integral de los riesgos crediticios de los MEED.

Estas publicaciones estadísticas cada vez más detalladas del Consorcio GEMs responden al llamado del G20 y otras partes interesadas para proporcionar a los inversores una mejor comprensión de los riesgos crediticios en los mercados emergentes, permitiéndoles así orientar mejor sus asignaciones de activos. Las nuevas publicaciones ofrecen estadísticas a nivel de país y sector, así como una gama de métricas introducidas recientemente .

"Las estadísticas de GEMs reafirman que los mercados emergentes ofrecen oportunidades de inversión con perfiles de riesgo manejables", dijo Søren Elbech, Director de Riesgos del Banco Interamericano de Desarrollo. "Al proporcionar datos más detallados sobre las tasas de morosidad y recuperación, estas publicaciones ayudan a desmitificar la noción de que los MEED son excesivamente riesgosos, alentando a un espectro más amplio de inversionistas a considerar estas regiones como destinos de inversión viables y sostenibles".

En general, los países emergentes y en desarrollo reciben menos inversiones que las economías avanzadas. Al mismo tiempo, los países en desarrollo necesitan US$4 billones de inversión anual para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible en 2030, y US$2,8 billones de inversión anual en energía limpia en la próxima década para satisfacer tanto la creciente demanda energética como los objetivos climáticos.

“Los datos mejorados que proporciona el Consorcio GEMs permiten a los inversores tener una visión más clara del panorama de riesgos en los mercados emergentes”, afirmó Rachel Robboy, directora de riesgos de BID Invest. “Estos conocimientos son fundamentales para alinear las estrategias de inversión con las oportunidades crecientes en los mercados emergentes y respaldan nuestros esfuerzos por desarrollar la clase de activos de los bancos multilaterales de desarrollo y asociarnos con el sector privado para ampliar el desarrollo sostenible”.
 

Las publicaciones de GEMs incluyen las tasas de impago y recuperación correspondientes a más de tres décadas de préstamos otorgados por los miembros del Consorcio a prestatarios privados, públicos y soberanos. Las tasas de impago y recuperación históricas divulgadas pueden ser utilizadas por los inversores y las agencias de calificación crediticia para refinar su evaluación de riesgos y asignación de activos, y proporcionan un parámetro de referencia útil para los modelos de riesgo y fijación de precios. Estas dos nuevas publicaciones están disponibles en el sitio web de GEMs.

Ver comunicado de prensa del Consorcio GEMs aquí. 

Sobre el BID

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), miembro del Grupo BID, tiene como objetivo mejorar vidas en América Latina y el Caribe. Fundado en 1959, el BID trabaja con el sector público de la región para diseñar y facilitar soluciones innovadoras de impacto para el desarrollo sostenible e inclusivo. Apalancando el financiamiento, la experiencia técnica y el conocimiento, promueve el crecimiento 
y el bienestar en 26 países. Visita nuestro sitio web. 

Sobre BID Invest

BID Invest, miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, es un banco multilateral de desarrollo comprometido a promover el desarrollo económico de sus países miembros en América Latina y el Caribe a través del sector privado. BID Invest financia empresas y proyectos sostenibles para que alcancen resultados financieros y maximicen el desarrollo económico, social y medioambiental en la región. Con una cartera de US$21.000 millones en activos administrados y 394 clientes en 25 países, BID Invest provee soluciones financieras innovadoras y servicios de asesoría que responden a las necesidades de sus clientes en una variedad de sectores. Visita nuestro sitio web. 

Acerca de GEMs

El Consorcio de Bases de Datos Globales sobre Riesgos de Mercados Emergentes (GEMs) es una de las mayores bases de datos de riesgo crediticio para las operaciones en mercados emergentes de sus instituciones miembro (bancos multilaterales de desarrollo e instituciones de financiación del desarrollo). Reúne datos anónimos sobre los impagos de los préstamos concedidos por los miembros del Consorcio, las migraciones de la calificación crediticia de sus clientes y las recuperaciones de proyectos en mora en mercados emergentes y economías en desarrollo, lo que proporciona una perspectiva de las geografías que, de otro modo, están relativamente mal atendidas en términos de información crediticia empírica.

GEMs se creó en 2009 como una iniciativa bilateral entre el Banco Europeo de Inversiones y la Corporación Financiera Internacional (Grupo del Banco Mundial). Desde entonces, el Consorcio GEMs ha crecido hasta incluir 26 miembros: Banco Africano de Desarrollo (BAfD), Agencia Francesa de Desarrollo (AFD), Banco Asiático de Desarrollo (BAD), Banco Asiático de Inversión en Infraestructura (BAII), Banco de Comercio y Desarrollo del Mar Negro (BSTDB), Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD), British International Investment (BII), Banco de Desarrollo del Consejo de Europa (BCE), Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento (BERD), Grupo del Banco Europeo de Inversiones (BEI), GuarantCo, Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Corporación Interamericana de Inversiones (BID Invest), Corporación Financiera Internacional (CFI), Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA), Banco Islámico de Desarrollo (BIS), Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA), Compañía Holandesa de Financiamiento para el Desarrollo (FMO), Corporación Financiera Internacional de Desarrollo de los Estados Unidos (DFC), Nuevo Banco de Desarrollo. (NDB), Proparco, Cassa Depositi e Prestiti (CDP) y el Banco de Desarrollo de África Meridional (DBSA).